Big Tech musí ospravedlniť výdavky na AI — investori hromadne predávajú akcie pred Q2 earnings

Čo sa stalo

Bloomberg 19. júla informoval o korekcii AI akciového segmentu: Nasdaq 100 stratil 4,1 % za uplynulý týždeň, Philadelphia Semiconductor Index klesol o 10 % — najhorší týždeň od apríla 2025. Investori prestávajú akceptovať strategické vízie bez konkrétnych čísel.

Kontext a dopad

Spoločnosti vstupujú do zárobkovej sezóny Q2 2026 s najvyšším historickým CAPEX výhľadom — Bloomberg odhaduje kombinovaný CAPEX hyperscalerov na 650 mld. USD v 2026 a viac ako 1,1 bilióna USD v 2027. Analytici žiadajú konkrétne ROI metriky. Situácia pripomína AI capex-skepticizmus z konca 2024, ale na oveľa vyšších valuáciách.

Detaily

• Nasdaq 100: -4,1 % za týždeň (do 19. júla)
• Philadelphia Semiconductor Index: -10 % — najhorší výkon od apríla 2025
• AI CAPEX 2026: odhadom 650 mld. USD (kombinácia hyperscalerov)
• AI CAPEX 2027: viac ako 1,1 bilióna USD podľa analytikov
• Spúšťač: Kimi K3 launch, obavy z overbuilding-u, blížiace sa Q2 earnings
• Nová požiadavka trhu: ROI metriky a konkrétne čísla, nie len strategická vízia