Čínske hedge fondy varujú: AI 'super bublina' je pripravená prasknúť

Čo sa stalo

Bloomberg 26. júna informoval, že dvaja najznámejší čínski hedge fund manažéri varujú klientov, že globálny AI trade prešiel z 'exuberancie' do 'super bubliny'. Wealspring Asset (1,4 mld $ AUM) a Shanghai Banxia (294 mil $) zaslali klientom listy s explicitným varovaním.

Kontext a dopad

Varovanie pristálo uprostred prepadu polovodičových akcií — Nasdaq -2,2 %, KOSPI -10 % (trigger circuit breaker), Micron -13 %. Yang Dong z Wealspringu je v Číne známy tým, že načasoval top v roku 2007. Banxia ako konkrétny trigger uvádza tlak na rast tržieb Anthropic.

Detaily

• Wealspring: AI infraštruktúrne firmy nemajú dlhodobý moat, 'celkom obyčajné' business modely
• Banxia: 'trigger pre prasknutie AI bubliny sa už objavil'
• Banxia predpovedá, že anualizovaný revenue run-rate Anthropic zaostane za očakávaniami trhu
• V júni už 8 pohybov v polovodičoch ±5 % alebo viac
• Wealspring fond a Banxia low-vol fond v stratenom roku, ale dlhodobo v zisku